茵陈蒿经冬不死，春则因陈根而生，故名因陈或茵陈。至夏其苗则变为蒿，故亦称茵陈蒿。李时珍云：“今淮扬人二月二日犹采野茵陈苗和粉作茵陈饼食之”。中国民间现尚有以米粉作茵陈糕、团的习惯。茵陈作菜，要采嫩苗，老的药用是茵陈蒿。
传说，华佗巡诊，遇一村妇求医，只见她眼白及全身皮肤*染，已是病入膏盲。华佗无法，只好向那妇人表示歉意，要她另寻良医。
村妇家境贫寒，每天只能以野菜充饥。好在时值三月，百草旺盛，村妇每天都去割一种细叶的青草煮食，谁知一个月后却*染俱消，意外地全好了。当华佗第二次遇到村妇时，见她已在山上打柴，于是惊奇地问：“是那位神医治好了你的*疸病？”村妇也如实地将情况向华佗说了一遍。
为了证实这种野草的药用价值，华佗便割了不少这种野草，给*疸病人服用，可是并不见效。经过了几次的失败，华佗分析认定这可能与药草的采割及季节有关。到了次年鸟语花香的季节，华佗进行了再次试验。他在三月份里割取了那种野草，给*疸病人服用，果然给患者治好了病。华佗在实践中得知：这种野草在三月份时叫“茵陈”，四月份时称“青蒿”，具有清热、去湿和退*的功能，它的药用价值及功能季节性很强，但一进入五月份以后便迅速失去其药用价值屯功能。所以民间便有“二月茵陈四月蒿，五月割下当柴烧”的说法。
茵陈有显著的保肝作用，对甲、乙型肝炎，*疸型肝炎，有显著的疗效。
有利胆，促进胆汁分泌，增加胆汁中胆酸和胆红素排出的作用。
能增加心脏冠脉血流量，改善微循环，并有降血压、降血脂、抗凝血、利尿解热平喘，驱除蛔虫及抑制多种致病性皮肤真菌与细菌的作用。
茵陈对人体结核杆菌有完全的抑制作用，对某些皮肤真菌有一定抑制作用。